Fundamentales claves para la semana del 14 al 18 de Abril.

Esta semana presenta eventos fundamentales clave que influirán en las direcciones del mercado en los próximos días. Sin embargo, la semana será más corta debido al festivo del viernes, limitando las operaciones hasta el jueves 17 de abril. Los eventos fundamentales más relevantes se centrarán en el Reino Unido y Canadá.

En el Reino Unido, se publicarán datos de inflación el miércoles. La Eurozona también dará a conocer sus cifras de inflación ese mismo día. Además, Canadá anunciará su decisión sobre los tipos de interés al final de la tarde del miércoles. Simultáneamente, Estados Unidos publicará sus decisiones sobre los tipos de interés. Por lo tanto, las jornadas del lunes y martes se enfocarán en anticipar los posibles escenarios del miércoles.

La estrategia principal para esta semana será establecer posiciones en niveles clave específicos, con el objetivo de cerrarlas a más tardar el jueves. Esto toma en consideración las declaraciones de Jerome Powell, presidente del Banco Central de Estados Unidos, al final de la jornada del miércoles, lo que podría generar volatilidad el jueves y, posiblemente, movimientos significativos el lunes siguiente.

En resumen, es crucial tener en cuenta tres aspectos fundamentales esta semana:

* Cierre anticipado: La semana de operaciones finalizará el jueves debido al festivo del viernes. Es esencial gestionar las posiciones tomadas entre hoy y mañana antes del cierre del jueves.

* Volatilidad del miércoles: La publicación de datos de los bancos centrales de Estados Unidos y Canadá el miércoles podría reducir el volumen de operaciones antes de la sesión. Se anticipa una sesión de bajo movimiento hasta entonces.

* Gestión de ganancias: Dada la semana más corta, es prudente asegurar ganancias y evitar mantener posiciones abiertas durante períodos prolongados, especialmente para aquellos que realizan trading semanal.

Martes 15 de Abril

Factores que afectan al EUR (Euro):

Producción industrial en la zona euro (Mensual):

Un resultado de 1,1% es significativamente mejor que la previsión del 0,1% y el dato anterior del 0,6%. Esto sugiere una mayor actividad industrial en la zona euro, lo que podría fortalecer el euro.

Un aumento en la producción industrial indica una economía más robusta, lo que a menudo lleva a una mayor demanda de la moneda.

Índice ZEW de confianza inversora en la zona euro:

Un resultado de -18,5 es mucho peor que la previsión de 13,2 y el dato anterior de 39,8. Esto indica un pesimismo significativo entre los inversores en la zona euro.

La baja confianza inversora puede debilitar el euro, ya que los inversores pueden optar por invertir en otras monedas o activos considerados más seguros.

Comparecencia de Lagarde, presidenta del BCE:

Las declaraciones de Lagarde pueden tener un impacto significativo en el euro. Si sus comentarios sugieren una política monetaria más restrictiva (por ejemplo, aumentos de tasas de interés), el euro podría fortalecerse. Si sus comentarios son más moderados o pesimistas sobre la economía, el euro podría debilitarse.

Factores que afectan al CAD (Dólar canadiense):

Nuevas construcciones de viviendas:

Un resultado de 214,2K es inferior a la previsión de 239,0K y al dato anterior de 221,4K. Esto podría indicar una desaceleración en el sector de la construcción canadiense, lo que podría debilitar el dólar canadiense.

IPC (Índice de Precios al Consumidor):

Los datos del IPC son cruciales para la política monetaria del Banco de Canadá.

Un IPC subyacente anual del 2,2% es inferior al dato anterior del 2,7%, lo que sugiere una disminución de la presión inflacionaria.

Los datos mensuales del IPC, tanto el general (0,3%) como el subyacente (0,1%), también son inferiores a las previsiones y datos anteriores.

Si la inflación sigue disminuyendo, el Banco de Canadá podría optar por mantener o incluso reducir las tasas de interés, lo que debilitaría el dólar canadiense.

Impacto en EUR/CAD:

La fortaleza del euro debido a la producción industrial positiva podría compensarse parcialmente por la debilidad causada por la baja confianza inversora.

La debilidad del CAD, debido a los datos de vivienda y la disminución de la inflación, también influye.

La comparecencia de Lagarde podría ser el factor decisivo

Índice de precios de exportación (Mar): 0,0% (mensual).

* Índice de precios de importación (Mar): -0,1% (mensual).

* Índice manufacturero Empire State (Abr): -8,10.

Análisis y Posible Impacto en el Dólar:

* Índices de Precios de Exportación e Importación:

* Estos índices reflejan la inflación en el comercio internacional de EE. UU.

* Un índice de precios de exportación bajo (0,0%) sugiere una demanda externa débil o precios de exportación estables.

* Un índice de precios de importación ligeramente negativo (-0,1%) puede indicar una disminución en los costos de importación, lo que podría ayudar a controlar la inflación interna.

* En general, estos datos pueden tener un impacto moderado en el dólar. Si la inflación se mantiene controlada, podría generar algo de estabilidad en el dólar, pero si hay una tendencia a la deflación en las importaciones, podría ser una señal de debilidad económica.

* Índice Manufacturero Empire State:

* Este índice mide la actividad manufacturera en el estado de Nueva York.

* Un valor negativo (-8,10) indica una contracción en la actividad manufacturera.

* Este es un dato preocupante, ya que la manufactura es un sector importante de la economía estadounidense.

* Una contracción en la manufactura podría indicar una desaceleración económica más amplia, lo que podría debilitar el dólar.

* Este índice es uno de los primeros indicadores de la salud manufacturera en estados unidos, por lo cual es tomado muy en cuenta por los mercados.

Implicaciones para el Dólar:

* Los datos mixtos presentados podrían generar incertidumbre en los mercados.

* La debilidad en el sector manufacturero (índice Empire State) podría ejercer presión a la baja sobre el dólar.

* Los datos de inflación del comercio exterior (índices de precios) podrían tener un efecto moderado, dependiendo de cómo se interpreten en el contexto general de la economía estadounidense.

Factores Adicionales a Considerar:

* Política de la Reserva Federal (Fed): Las decisiones de la Fed sobre las tasas de interés tienen un impacto significativo en el valor del dólar.

* Situación Económica Global: La salud de la economía mundial y la estabilidad geopolítica también afectan al dólar estadounidense.

* Inflación general en estados unidos: aunque se analizan los índices de exportación e importación, la inflación general de los estados unidos, tiene un peso mucho mayor en el valor del dólar.

En resumen:

Los datos presentados muestran una mezcla de señales. La debilidad en el sector manufacturero es una preocupación, y podría llevar a una depreciación del dólar. Sin embargo, otros factores, como la política de la Fed y la situación económica global, también jugarán un papel importante en la determinación del valor del dólar.

Miércoles 16 de Abril:

Zona Euro (EUR)

• - IPC subyacente en la zona euro (Anual) (Mar):

  • Actual: 2,4%

  • Previo: 2,4%

  • Consenso: 2,6%

  • Implicación: El dato actual se mantuvo sin cambios respecto al mes anterior y fue inferior a las expectativas del mercado. Un IPC subyacente más bajo de lo esperado podría indicar una presión inflacionaria menos intensa en la zona euro de lo que se anticipaba. Esto podría interpretarse como una señal de que el Banco Central Europeo (BCE) podría no sentir tanta urgencia por endurecer su política monetaria, lo que podría ejercer una ligera presión bajista sobre el euro a corto plazo.

• - IPC en la zona euro (Mensual) (Mar):

  • Actual: 0,6%

  • Previo: 0,6%

  • Consenso: 0,4%

  • Implicación: El IPC mensual superó las expectativas del mercado y se mantuvo igual al dato anterior. Una inflación mensual más alta de lo esperado podría contrarrestar parcialmente la lectura del IPC subyacente, sugiriendo que todavía existen presiones inflacionarias en la región. El impacto en el euro podría ser neutral o ligeramente alcista, ya que indica que la inflación no está disminuyendo tan rápido como se esperaba.

• - IPC en la zona euro (Anual) (Mar):

  • Actual: 2,2%

  • Previo: 2,2%

  • Consenso: 2,3%

  • Implicación: El IPC anual se mantuvo sin cambios y fue ligeramente inferior a lo previsto. Similar al IPC subyacente anual, esto sugiere que la inflación general en la zona euro podría estar bajo un poco menos de presión de lo anticipado. Esto también podría tener implicaciones ligeramente bajistas para el euro, al disminuir la presión sobre el BCE para una acción agresiva contra la inflación.

• Estados Unidos (USD)

  • - Ventas minoristas subyacentes (Mensual) (Mar):

    • Actual: 0,5%

    • Previo: 0,4%

    • Consenso: 0,7%

    • Implicación: El crecimiento de las ventas minoristas subyacentes fue positivo y superó el dato anterior, aunque no alcanzó las expectativas del consenso. Unas ventas minoristas subyacentes positivas indican una cierta fortaleza en el gasto del consumidor, lo cual es un factor importante para el crecimiento económico. Sin embargo, al no alcanzar las expectativas, el impacto en el dólar podría ser moderado. Podría interpretarse como una señal de que el consumo no es tan robusto como se pensaba.

  • - Previsiones de ventas de la industria minorista (Mensual) (Mar):

    • Actual: 0,4%

    • Previo: 0,6% (revisado a la baja desde un dato anterior)

    • Consenso: 1,3%

    • Implicación: Este dato fue significativamente inferior tanto al dato previo revisado como a las expectativas del mercado. Un crecimiento mucho menor de lo previsto en las ventas minoristas generales podría ser una señal de una desaceleración en el gasto del consumidor. Esto podría generar preocupaciones sobre el ritmo del crecimiento económico en Estados Unidos y podría ejercer presión bajista sobre el dólar.

  • - Ventas minoristas (Mensual) (Mar):

    • Actual: 1,4%

    • Previo: 1,3% (revisado al alza desde un dato anterior)

    • Consenso: 0,2%

    • Implicación: Este dato fue sorprendentemente fuerte, superando ampliamente tanto el dato previo revisado como las expectativas del mercado. Un aumento significativo en las ventas minoristas generales sugiere una fortaleza considerable en el gasto del consumidor. Esto podría ser visto como una señal positiva para la economía estadounidense y podría proporcionar un impulso alcista al dólar. La diferencia entre este dato y las débiles "Previsiones de ventas de la industria minorista" podría deberse a factores específicos que impulsaron las ventas generales pero no se reflejan en las previsiones.

      
      

      

  • Informe del Banco de Canadá:

    El informe del Banco de Canadá es directamente relevante para el CAD. Los puntos clave sugieren:

    • Preocupación por la incertidumbre comercial estadounidense: Esto genera riesgos a la baja para el crecimiento económico canadiense.

    • Posible desaceleración económica: La confianza de consumidores y empresas se ve afectada, lo que podría debilitar la economía.

    • Riesgos al alza para la inflación: Los aranceles podrían presionar los precios al alza.

    • Cautela en la política monetaria: El Banco de Canadá se muestra cauteloso ante la incertidumbre.

    En general, el tono del informe del Banco de Canadá parece cauteloso y con riesgos a la baja para la economía canadiense, principalmente debido a la incertidumbre generada por la política comercial de EE.UU. Esto, en principio, podría ejercer presión bajista sobre el CAD.

Jueves 17 de Abril

• Permisos de construcción (Mar): Se publicaron los datos finales (P). La cifra fue de 1,482M, ligeramente superior a la previsión de 1,450M y también por encima del dato revisado del mes anterior de 1,459M. Un aumento en los permisos de construcción puede ser visto como una señal de fortaleza en el sector inmobiliario y, por lo tanto, ligeramente positivo para el dólar.

• Renovaciones de los subsidios por desempleo: La cifra real fue de 1,885K, superior a la previsión de 1,870K y también mayor que el dato anterior revisado a la baja de 1,844K. Un aumento en las renovaciones de subsidios por desempleo podría interpretarse como una señal de debilidad en el mercado laboral, lo que podría ser ligeramente negativo para el dólar.

• Inicios de viviendas (Mar): La cifra real fue de 1,324M, significativamente inferior a la previsión de 1,420M y también por debajo del dato revisado del mes anterior de 1,494M. Una disminución en los inicios de viviendas sugiere una desaceleración en la construcción de nuevas viviendas, lo que podría ser ligeramente negativo para el dólar.

• Inicios de construcción de viviendas (Mensual) (Mar): El cambio porcentual mensual fue de -11,4%, considerablemente peor que la previsión de 9,8%. Esta fuerte caída mensual refuerza la visión negativa del dato de inicios de viviendas para el dólar.

• Nuevas peticiones de subsidio por desempleo: La cifra real fue de 215K, inferior a la previsión de 225K y también por debajo del dato anterior revisado a la baja de 224K. Una disminución en las nuevas peticiones de subsidio por desempleo indica una mejora en el mercado laboral, lo que podría ser ligeramente positivo para el dólar.

• Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia (Abr): El dato real fue de -26,4, mucho peor que la previsión de 2,2 y significativamente inferior al dato anterior de 12,5. Una lectura negativa tan fuerte en este índice sugiere una contracción significativa en la actividad manufacturera en la región de Filadelfia, lo que se considera negativo para el dólar.

• Informe de empleo de la Fed de Filadelfia (Abr): La cifra real fue de 0,2, considerablemente inferior al dato anterior de 19,7. Este dato débil del empleo en la región de Filadelfia también se considera negativo para el dólar.

Impacto general en el dólar americano:

En general, los datos económicos de EE.UU. publicados a las 08:30 presentan una imagen mixta con un sesgo ligeramente negativo para el dólar americano.

• Los permisos de construcción fueron ligeramente positivos.

• Las renovaciones de subsidios por desempleo fueron negativas.

• Los inicios de viviendas y su cambio mensual fueron significativamente negativos.

• Las nuevas peticiones de subsidio por desempleo fueron ligeramente positivas.

• El índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y su informe de empleo fueron significativamente negativos.

La debilidad mostrada en los datos de la Fed de Filadelfia y los inicios de viviendas podría generar preocupación sobre la fortaleza de la economía estadounidense y ejercer presión a la baja sobre el dólar. Por otro lado, la ligera mejora en las peticiones de desempleo podría ofrecer un contrapeso limitado.